자산 수익률 (ROA)은 전체 자원과 관련하여 회사가 벌어 들인 수익의 비율을 보여주는 재무 비율입니다. 일반적으로 순이익을 총 자산으로 나눈 값으로 정의됩니다. 당기 순이익은 회사의 손익 계산서에서 파생되며 세후 이익입니다. 자산은 대차 대조표에서 읽혀지며 채권, 재고, 토지, 감가 상각 된 자본 장비 및 특허와 같은 지적 재산의 가치와 같은 현금 및 현금 등가물 항목을 포함합니다. 인수 된 회사는 인수 당시 실제 장부가 이상으로 회사에 지불 한 추가 금액을 나타내는 '선의'라는 범주를 가질 수도 있습니다. 자산은 시간이 지남에 따라 변동하는 경향이 있으므로 측정 할 기간 동안의 평균 자산을 사용해야합니다. 따라서 분기의 ROA는 분기의 순이익을 해당 분기의 평균 자산으로 나눈 값을 기준으로해야합니다. ROA는 비율이지만 일반적으로 백분율로 표시됩니다.
ROA는 '사용 가능한 자산으로 무엇을 할 수 있습니까?'라는 질문에 답합니다. ROA가 높을수록 관리가 더 좋습니다. 그러나이 측정은 자본화 수준이 동일한 회사를 비교할 때 가장 잘 적용됩니다. 자본 집약적 인 비즈니스 일수록 높은 ROA를 달성하기가 더 어려워집니다. 예를 들어, 주요 장비 제조업체는 단순히하는 일을하기 위해 매우 많은 자산을 필요로합니다. 발전소 나 파이프 라인도 마찬가지입니다. 패션 디자이너, 광고 대행사, 소프트웨어 회사 또는 게시자는 최소한의 자본 장비 만 필요하므로 높은 ROA를 생성 할 수 있습니다. ROA를 기준으로 Microsoft와 General Motors를 비교하는 것은 사과와 오렌지를 비교하는 것입니다. 2006 년 중반 소프트웨어 회사의 업계 평균 ROA는 13.1이었고 Microsoft의 ROA는 20.1이었습니다. 자동차 산업 ROA는 1.1이었고 GM은 마이너스 1.8이었다.
자본 집약적 인 기업과 지적 재산 또는 창의적 자산으로 주로 운영되는 기업의 차이점은 실패의 경우 자본 집약적 인 기업은 여전히 실제 돈으로 전환 할 수있는 주요 자산을 보유하는 반면 개념 기반 기업은 예술이 더 이상 선호되지 않으면 실패합니다. 몇 대의 컴퓨터와 가구를 남겨 둘 것입니다. 따라서 ROA는 투자자가 회사를 측정하는 여러 방법 중 하나로 사용합니다. 이내에 같은 규칙에 따라 다른 산업과 비교합니다.
ROA 용도
자기 자본 수익률 (ROE)과 같은 다른 수익성 비율과 달리 ROA 측정에는 기업의 모든 자산, 즉 채권자에 대한 부채와 투자자가 지불 한 자본에서 발생하는 자산이 모두 포함됩니다. 순자산보다는 총자산이 사용됩니다. 따라서 예를 들어 회사의 현금 보유는 차입되어 부채로 균형을 이룹니다. 마찬가지로 회사의 미수금은 확실히 자산이지만 부채 인 부채로 균형을 이룹니다. 이러한 이유로 ROA는 일반적으로 다른 재무 비율보다 주주의 관심이 적습니다. 주주들은 수익에 더 관심이 있습니다. 그들의 입력. 그러나 부채 또는 자본에서 파생 된 모든 자산을 포함하는 것은 일에 투입된 모든 자금의 사용을 평가하고자하는 경영진에게 더 많은 관심사입니다.
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ROA는 기업 내부적으로 시간 경과에 따른 자산 사용을 추적하고, 산업 성과에 비추어 회사의 성과를 모니터링하고, 서로 다른 운영 또는 부서를 비교하여 살펴 보는 데 사용됩니다. 그러나이를 효과적으로 수행하려면 자산을 서로 다른 작업에 정확하게 할당 할 수있는 회계 시스템이 있어야합니다. ROA는 자산의 효과적인 사용과 자본 부족을 모두 알릴 수 있습니다. ROA가 업계 전체와 관련하여 성장하기 시작하고 경영진이 수익성을 창출하는 고유 한 효율성을 정확히 파악할 수없는 경우 유리한 신호가 될 수 있습니다. 새로운 장비에 대한 투자가 연체 될 수 있습니다.
ROA의 또 다른 일반적인 내부 용도는 현재 운영을 확장하는 것과 비교하여 새로운 시스템에 투자 할 때의 이점을 평가하는 것입니다. 최선의 선택은 이상적으로 생산성과 수입을 높이고 자산 비용을 줄여 ROA 비율을 개선하는 것입니다. 예를 들어 현재 판매량이 $ 50,000, 평균 자산이 $ 30,000, 순이익이 $ 6,000 (ROA가 $ 6,000 / $ 30,000 또는 20 %) 인 소규모 제조 회사가 현재 재고 관리를 개선할지 여부를 결정해야한다고 가정 해 보겠습니다. 시스템 또는 새 것을 설치하십시오. 현재 시스템을 확장하면 판매량은 65,000 달러, 순이익은 7,800 달러로 증가 할 수 있지만 평균 자산도 39,000 달러로 증가 할 것입니다. 매출이 증가하더라도이 옵션의 ROA는 20 %로 동일합니다. 반면에 새로운 시스템을 설치하면 매출이 $ 70,000으로 증가하고 순이익은 $ 12,250으로 증가합니다. 새로운 시스템을 통해 회사는 재고를보다 효율적으로 관리 할 수 있으므로 평균 자산은 $ 35,000까지만 증가 할 것입니다. 결과적으로이 옵션에 대한 ROA는 35 %로 증가 할 것입니다. 즉, 회사는 새 시스템을 설치하도록 선택해야합니다.
서지
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롤로 존스는 몇 살이야
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